Margem de variação O que é margem de variação A margem de variação é um pagamento de margem variável feito pelos membros de compensação para suas respectivas câmaras de compensação com base em movimentos de preços adversos dos contratos de futuros que esses membros possuem. A margem de variação é paga pelos membros da compensação numa base diária ou intradia para reduzir a exposição criada por posições altamente arriscadas. Ao exigir margem de variação de seus membros, as organizações de compensação são capazes de manter um nível adequado de risco e amortecimento contra desvalorizações significativas. BREAKING DOWN Variação Margem Uma margem de variação é usada para trazer uma conta patrimonial até o nível de margem. Esta margem e a margem inicial e de manutenção associada. Deve ser sustentada por fundos líquidos associados à conta dos investidores, permitindo que ele funcione como garantia contra as outras atividades nas quais o investidor participa. Isso é mais provável que seja exigido quando os investimentos experimentam movimentos significativos e mudanças nos preços nas ações associadas. O montante exigido em qualquer ponto em que a margem de variação é solicitada varia de acordo com as condições de mercado exatas e o movimento de preços experimentado no final do dia. Pode ser afetado por condições de mercado, especialmente alta volatilidade, ou qualquer outra atividade que apresente maior risco, mas não é necessária quando os riscos são reduzidos. O pagamento da margem de variação de fundos adicionais pode ser considerado necessário por um corretor quando o saldo da conta patrimonial for inferior à margem de manutenção ou ao requisito de margem inicial. Este pedido de fundos é referido como uma chamada de margem. Chamada de Margem A chamada de margem envolve a corretora exigindo que o investidor contribua com fundos adicionais para atender ao mínimo exigido. É decretado quando o valor dos títulos adquiridos cai abaixo da margem inicial. Se o investidor não conseguir cumprir os requisitos de chamada de margem, a corretora pode então vender os valores mobiliários detidos na conta pelo investidor até que o valor seja atingido. Requisito de margem de manutenção O requisito de margem de manutenção refere-se ao montante de dinheiro que um investidor deve manter em sua conta de margem. Este requisito dá ao investidor a capacidade de emprestar de uma corretora. Este fundo funciona como garantia contra o montante emprestado pelo investidor. As margens de manutenção podem ser ajustadas para qualquer montante conforme exigido pela corretora. Por exemplo, a Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) exige que a margem de manutenção seja definida no mínimo de 25. Outras corretoras podem estabelecer valores mínimos mais altos, como 50, dependendo do nível de risco e do investidor envolvido. Chamada de Margem Uma chamada de margem geralmente ocorre quando um investidor toma emprestado dinheiro de um corretor para fazer investimentos. Quando um investidor usa margem para comprar ou vender títulos, ele paga por eles usando uma combinação de seus próprios fundos e dinheiro emprestado de um corretor. Um investidor é dito ter um patrimônio no investimento, que é igual ao valor de mercado dos títulos menos os fundos emprestados do corretor. Uma chamada de margem é desencadeada quando o patrimônio dos investidores como uma porcentagem do valor total do mercado de títulos cai abaixo de um determinado requisito de porcentagem, que é chamado de margem de manutenção. Embora a porcentagem da margem de manutenção possa variar entre os corretores, as leis federais estabelecem uma margem mínima de manutenção de 25. Um exemplo de uma chamada de margem Considere um investidor que compra 100.000 de ações usando 50.000 de seus próprios fundos e emprestando os restantes 50.000 de seu corretor . O corretor de investidores possui uma margem de manutenção de 25 com a qual o investidor deve cumprir. No momento da compra, o patrimônio dos investidores é de 50.000 (o valor de mercado de títulos de 100.000 menos o empréstimo de corretores de 50.000), e o patrimônio líquido como porcentagem do valor de mercado total dos títulos é de 50 (o patrimônio de 50.000 dividido pelo Valor de mercado total de valores mobiliários de 100.000), que está acima da margem de manutenção de 25. Suponha que, no segundo dia de negociação, o valor dos valores adquiridos cai para 60.000. Isso resulta no patrimônio dos investidores de 10.000 (o valor de mercado de 60.000 menos os fundos emprestados de 50.000). No entanto, o investidor deve manter pelo menos 15.000 de capital próprio (o valor de mercado de títulos de 60.000 vezes a margem de manutenção de 25) em sua conta para ser elegível para margem, resultando em uma deficiência de 5.000. O corretor faz uma chamada de margem, exigindo que o investidor deposite pelo menos 5.000 em dinheiro para atender a margem de manutenção. Se o investidor não depositar 5.000 em tempo hábil, seu corretor pode liquidar valores mobiliários pelo valor suficiente para levar sua conta de acordo com as regras de margem de manutenção.
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